未来油价涨势可能重启,国际油价整体呈现出强势整理的盘面走势

受石油输出国组织略微限制产出,以及美国东北部地区气候寒冷等多种因素影响,纽约商品期货交易所原油期货近日涨跌互现,价格维持在60美元一线波动剧烈,但整体走势仍然趋强,预计短期内其上升势头仍未结束,呈现出强势整理格局。

11月份,国际原油价格持续在75美元至80美元之间震荡,与此同时,国际三大能源机构均上调2010年全球石油需求预期。

11月份,国际原油价格持续在75美元至80美元之间震荡,与此同时,国际三大能源机构均上调2010年全球石油需求预期。
展望后市,在短期内原油上涨的动力不足,而从长期来看原油市场仍然乐观,投机资金将会保持较高水平。原油在高位盘整后,有望启动新一轮涨势。
11月油价在价格区间震荡盘整
国际原油价格在10月份快速上涨到80美元之后,一个月来持续在每桶75美元至80美元之间震荡。11月份纽约商品交易所的原油基准价格在80美元之上上涨乏力,同时在75美元附近表现出非常强的抗跌性。截至目前,油价始终未能稳定在每桶80美元之上,盘整态势成为11月份国际油价的主旋律。
11月份原油价格在一定区间内反复震荡的最直接原因是美元止跌企稳,使原油失去上涨的最直接动力。10月份时美元指数主导了原油的大涨行情,期间美元指数从77上方连续下探,跌破前期支撑76后,最低点一度下探至75以下。10月份下半月至11月份的大部分时间,美元基本维持在75一线以上振荡,原油上涨失去直接推动力。11月份美元指数再度创出15个月的新低,之后由于迪拜债务危机使得避险需求增加,从而导致美元指数再度出现反弹并重归75之上。综合来看,美元指数的弱势仍在继续,若美元指数进一步下跌,将为原油乃至整个商品市场带来支撑。
此外,取暖油消费旺季滞后令需求承压。美国东北部地区的温度高于预期,也比去年同期暖和,该地区集中了美国大部分的取暖油的消费。使得美国取暖油消费旺季的启动滞后,这也使得11月份原油市场可以炒作的题材减少,令价格上涨缺乏动力。
三大机构上调明年全球石油需求预期
基于对美国和世界经济持续好转的预期,美国能源情报署认为经济复苏使得全球原油消费开始反弹,上调2009年和2010年全球石油需求15万桶/日。对于今年10月份至明年3月份的原油均价预测上调了7美元至每桶77美元,并把到2010年12月为止的原油月度均价上调至每桶81美元。
国际能源机构预期OECD北美地区增长,以及非OECD亚洲和中东地区潜在的需求增长,上调2009年和2010年全球原油需求21万桶/日和14万桶/日。IEA同时预测,2009年第四季度全球原油的需求增长同比将转正,是2008年第二季度以来的首次正增长。
欧佩克预计全球经济将持续复苏,2010年经济将增长2.9%,美国的石油需求仍是推动2009年需求增长的主要因素,上调2009年和2010年需求预期8万桶/日和13万桶/日。
国金证券(600109,股吧)分析师刘波认为,2010年世界经济形势普遍预计比2009年要好,原油需求将适当转暖。另外,原油“峰值”理论将重新引起市场关注,世界主力油田已开采多年,生产增量不足以支撑需求增长。由于世界原油勘探成本的提升,以及基于新兴国家原油需求不断增长,未来油价深度下跌可能性不大。
除了市场通常观察的交易所即将到期的原油期货合约价格外,最远期合约2017年12月到期的原油合约,给出了油价上涨的另一个信号。在此合约中,基准的不伦特原油期货价格上涨至每桶99.97美元,达到去年10月份以来的最高水平。
投机资金仍然看好油市
根据美国商品期货交易委员会公布的持仓数据,截至11月17日当周,纽约商品交易所原油期货中持仓量1250074手,增加15122手。投机基金在纽约商品交易所原油期货净多头仍占绝对优势,显示投机者对于未来原油持看涨的态度。
今年9月份,投机净多头的持仓再4万手左右,10月份该持仓已经超过了10万手,创下了2008年3月份以来的最高纪录。
北京中期期货的能源分析师陈越强表示,如此高的持仓显示了市场投机力量对于原油市场保持着看多的态势。投机资金操作主要还是围绕经济数据、终端消费需求以及美元走势来进行操作。这些因素目前均有利于在原油市场的投机。总体来说,原油在75美元下方空间不大,后期涨势有望重启。
陈越强认为,最近的天气预测显示美国东北部第四季度的温度偏高,这将会影响部分取暖油的需求,但随着天气的逐渐转冷,取暖油的消费仍是一个需要着重关注的潜在利好,原油在12月份至1月份这段最寒冷的时期,在取暖油消费的刺激之下,价格仍有可能重新回归强势。

在美国东北部地区严寒天气推动下,本周一油价创下每桶61美元上方的五周高位。交易商和其他市场人士在油价大涨后,为锁定获利而抛压推低油价,但鉴于暴风雪导致美国北部天气愈加寒冷及冬季燃料需求将增加的预期,加之英国伦敦西北部邦斯菲尔德油库12月11日爆炸所引发的大火影响,国际油价随后再次上扬。

展望后市,在短期内原油上涨的动力不足,而从长期来看原油市场仍然乐观,投机资金将会保持较高水平。原油在高位盘整后,有望启动新一轮涨势。

纵观整个国际原油市场,如前所述,天气、供求关系以及投机力量等仍旧是主导目前油价走势的关键因素,油市的整体氛围近期并没有较大改变。

11月油价在价格区间震荡盘整

就基本面而言,气象机构Meteorlogix预测,作为全球最大的取暖油消费市场——美国东北部地区本周四前平均气温会低于正常水准,本周五至周日气温则为接近正常水准。笔者以为,这对于取暖油与天然气市场是非常有利的,对油价而言,是短期利多因素。

国际原油价格在10月份快速上涨到80美元之后,一个月来持续在每桶75美元至80美元之间震荡。11月份纽约商品交易所的原油基准价格在80美元之上上涨乏力,同时在75美元附近表现出非常强的抗跌性。截至目前,油价始终未能稳定在每桶80美元之上,盘整态势成为11月份国际油价的主旋律。

最新公布的国际能源署月度油市报告称,尽管油价处于记录高位,但随着发展中国家增加消费,全球石油需求未来五年料将以强劲速度成长,预计从现在一直到2010年之前,全球石油日需求量每年平均增幅将达到180至200万桶,高于今年增长118万桶的预估。

11月份原油价格在一定区间内反复震荡的最直接原因是美元止跌企稳,使原油失去上涨的最直接动力。10月份时美元指数主导了原油的大涨行情,期间美元指数从77上方连续下探,跌破前期支撑76后,最低点一度下探至75以下。10月份下半月至11月份的大部分时间,美元基本维持在75一线以上振荡,原油上涨失去直接推动力。11月份美元指数再度创出15个月的新低,之后由于迪拜债务危机使得避险需求增加,从而导致美元指数再度出现反弹并重归75之上。综合来看,美元指数的弱势仍在继续,若美元指数进一步下跌,将为原油乃至整个商品市场带来支撑。

另一方面,笔者认为,目前原油产量正处于技术性顶端,任何对供应的轻微破坏比如天气、恐怖分子活动以及地缘政治等问题,都将成为推动油价继续上涨的催化剂。

此外,取暖油消费旺季滞后令需求承压。美国东北部地区的温度高于预期,也比去年同期暖和,该地区集中了美国大部分的取暖油的消费。使得美国取暖油消费旺季的启动滞后,这也使得11月份原油市场可以炒作的题材减少,令价格上涨缺乏动力。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

标签:,
网站地图xml地图